Come investire nell’S&P 500

Creato nel 1957 da Standard & Poor’s (S&P), l’S&P 500 è un indice delle 500 principali società statunitensi valutate in base alla loro dimensione, o capitalizzazione di mercato. La capitalizzazione di mercato si ottiene moltiplicando il prezzo delle azioni di una determinata società per il numero di azioni in circolazione di quella stessa società.

Rappresentando l’80% del patrimonio delle società statunitensi quotate in borsa, l’S&P 500 index è considerato uno dei migliori indicatori dell’andamento del mercato azionario statunitense.

Secondo la società fornitrice di dati finanziari S&P Global, la capitalizzazione di mercato media di una società nell’SP500 è di 75 miliardi di dollari. La gamma di titoli presenti nell’indice è tuttavia molto ampia, con società di dimensioni che vanno dai 4 miliardi a 2.800 miliardi di dollari.

Le azioni del settore tecnologico sono predominanti nell’ambito dell’S&P 500, tanto che Apple rappresenta circa il 7% dell’indice intero in termini di capitalizzazione di mercato. I 5 titoli principali rappresentano circa un quarto dell’intero indice:

Tra le più importanti società dell’indice, ma che non appartengono al settore tecnologico, troviamo il gruppo d’investimento Berkshire Hathaway, le società del settore sanitario UnitedHealth Group e Johnson & Johnson, e il gigante dell’energia Exxon Mobil.

Il seguente grafico sull’S&P 500 illustra la quotazione dell’indice negli ultimi cinque anni:

S&P 500 grafico

Il prezzo fissato per l’indice è calcolato in base alla capitalizzazione di mercato combinata di tutte le società che ne fanno parte, il cui valore veniva originariamente diviso per un parametro che portava a 100 il livello di base dell’indice.

L’S&P 500 è cresciuto costantemente fino a registrare un brusco calo all’inizio del 2020, in concomitanza con l’inizio della pandemia. In seguito, l’indice ha raddoppiato il suo valore in poco meno di due anni, raggiungendo il massimo storico di oltre 4.800 nel gennaio 2022.

Tuttavia, l’SP 500 è sceso di quasi il 20% nel 2022 a causa del difficile contesto macroeconomico. L’impennata dell’inflazione ha portato a un aumento dei tassi d’interesse – un fenomeno che incide direttamente sulla valutazione dei titoli growth. Anche le società del settore tecnologico hanno dovuto affrontare un ridimensionamento degli investimenti in pubblicità a fronte della contrazione della spesa per i consumi e di questioni geopolitiche di più ampio respiro.

L’anno scorso, l’S&P 500 ha recuperato in modo sorprendente, chiudendo il 2023 con un rialzo di poco più del 24% rispetto all’inizio dell’anno.

Naturalmente, è possibile acquistare azioni di qualsiasi società dell’SP500, ma comprare i titoli di ciascuna delle aziende che compongono l’indice richiederebbe un investimento notevole: attualmente, infatti, acquistare una sola azione di ciascuna delle 10 principali società costerebbe più di 2.800$.

Anche le commissioni di negoziazione di ciascuna azione farebbero di questa opzione una scelta proibitiva, insieme alla necessità di riequilibrare le partecipazioni in modo da adeguarle alle variazioni in termini di capitalizzazione di mercato di ogni società.

Di conseguenza, investire nell’S&P 500 in modo indiretto rappresenta senz’altro una soluzione più economica e pratica, ad esempio tramite i fondi indicizzati o i fondi negoziati in borsa (ETF).

Se ti interessa scoprire maggiori dettagli su come fare trading sull’S&P 500, ti invitiamo a leggere la nostra guida a XTB, dove ti spieghiamo tutto nel dettaglio. 

Se intendi iniziare a investire nell’S&P 500, la prima cosa da fare sarà scegliere un broker regolamentato, sicuro e con costi bassi. Prendiamo ad esempio XTB, tra le migliori piattaforme di trading online nel 2024 secondo l’indagine Forbes Advisor.

Tutto quello che dovrai fare è aprire un conto su XTB, scegliendo tra conto demo (gratuito, hai a disposizione fino a 100.000$ di fondi virtuali per iniziare a prendere confidenza con il trading online senza rischi) e conto reale. Non è previsto un deposito minimo, ma per iniziare a investire dovrai caricare denaro sul conto. Puoi farlo in modo semplice e sicuro tramite PayPal, ma anche tramite bonifico bancario, carta di credito o di debito. 

Su XTB hai due modi per investire in S&P 500: 

1) CFD. I contratti per differenza sono strumenti finanziari derivati che consentono di speculare sul rialzo o sul ribasso del prezzo di un asset. Quando negozi un CFD non acquisti l’asset sottostante, ma ti esponi ai suoi movimenti di prezzo andando short, cioè vendendo il contratto, se pensi che il prezzo diminuirà, o andando long, cioè acquistando il contratto, se ritieni che il prezzo salirà. I CFD sono caratterizzato dalla leva finanziaria, molto rischiosa perché può aumentare velocemente i profitti del trader ma anche amplificare le perdite.

Le uniche commissioni sostenute per tale negoziazione sono lo spread (differenza tra il prezzo di acquisto “ask” e il prezzo di vendita “bid”) e i punti swap. Lo spread è molto contenuto ed è pari a pochi centesimi a seconda delle dimensioni della tua posizione. I punti swap sono i costi sostenuti dal broker per finanziare posizioni con leva; gli swap vengono addebitati giornalmente sulla posizione aperta sullo strumento US500. 

Nel caso specifico dell’S&P, negoziare CFD consente di trarre vantaggio dalla volatilità del mercato e aprire posizioni durante oscillazioni di prezzo molto rapide. Il trading tramite CFD è adatto agli investitori esperti e professionali consapevoli del rischio elevato di questi strumenti e per il day trading. 

Per saperne di più sui CFD e il trading con leva leggi Cosa sono i CFD e come funzionano. 

2) ETF. Gli investitori che preferiscono gli investimenti passivi possono esporsi all’indice S&P 500 tramite ETF e godere dell’assenza di commissioni. XTB, infatti, permette di scambiare CFD o negoziare asset reali con lo 0% di commissioni e senza costi aggiuntivi.

Per maggiori dettagli leggi anche: Come comprare ETF.

Sebbene sia possibile comprare e vendere direttamente le azioni dell’indice, è molto più comune negoziare contratti future sull’SP500. Laddove nell’investire in azioni è opportuno adottare una strategia a lungo termine di almeno cinque anni, investire in contratti future sull’S&P 500 è un’opzione che consente agli investitori di esporsi all’indice S and P 500 attraverso una strategia di trading a breve termine.

Nella sua forma più semplice, un contratto future consente al venditore e all’acquirente di concordare un prezzo e dei termini per un investimento in una data futura prestabilita.

I future sull’S&P 500 consentono agli investitori di speculare sul valore futuro dell’indice acquistando o vendendo contratti future: i future SP500 sono infatti contratti derivati che forniscono agli acquirenti un prezzo d’investimento basato su una previsione del valore futuro dell’Indice S&P 500.

Si tratta di contratti finanziariamente rischiosi e dal funzionamento complesso, che potremmo semplificare nel seguente modo: l’acquirente guadagna quando il valore del sottostante (l’S and P 500) alla chiusura aumenta, e perde quando il valore del sottostante diminuisce.

I future che impiegano l’S e P 500 come sottostante, ovvero che ne replicano la performance, sono l’E-mini (ticker ES) e il micro E-mini (ticker MES).

Ogni punto dell’indice S and P 500 è valorizzato 50$ dall’E-mini S&P 500 e 5$ dal micro E-mini S&P 500. Se l’indice quotasse ad esempio 20.000 punti, il contratto ES varrebbe 1.000.000$ (50$ x 20.000 punti), mentre il MES 100.000$ (5$ x 20.000 punti).

I fondi indicizzati o tracker cercano di replicare la performance di un indice acquistando e vendendo tutte le azioni che lo compongono nella misura delle rispettive capitalizzazioni di mercato.

Questi fondi “passivi”, che sono gestiti da un algoritmo informatico, si differenziano dai fondi “attivi”, in cui un team gestionale cerca di sovraperformare un indice attraverso la ricerca e la selezione dei titoli.

Di conseguenza, i fondi passivi tendono ad imporre una commissione di gestione annuale inferiore a quella dei fondi attivi. Secondo la piattaforma di trading AJ Bell, la commissione media per i fondi passivi nordamericani è solo dello 0,1% rispetto allo 0,9% applicato dai fondi attivi di questo settore.

In altre parole, la commissione media per 1.000 euro investiti in un fondo indicizzato nordamericano ammonterebbe a 1 euro, contro i 9 euro di una partecipazione analoga in un fondo attivo.

Il fondo indicizzato che ha registrato la performance migliore negli ultimi cinque anni, con un rendimento complessivo dell’86% secondo Trustnet, è l’HSBC American Index Fund. Il fondo ha inoltre realizzato un rendimento totale a un anno del 13% e ha una commissione di gestione annua dello 0,06%.

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Come i fondi indicizzati, i fondi negoziati in borsa (ETF) a gestione passiva mirano a replicare la performance di indici come l’S&P 500. Esiste un’ampia gamma di ETF basati sull’andamento dell’S&P 500. L’indice viene seguito globalmente da alcuni di questi prodotti, mentre altri si concentrano su alcune nicchie, ad esempio sulle società che distribuiscono dividendi elevati o quelle che operano in un particolare settore, come quello finanziario.

L’ETF che ha registrato la performance migliore negli ultimi cinque anni è l’iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF, con un rendimento totale del 170% secondo Trustnet. L’ETF ha realizzato l’elevato rendimento a un anno del 33% e le sue spese di gestione annue ammontano allo 0,15%.

Alastair Power della Redmayne Bentley ci ha segnalato un ETF da prendere in considerazione se desideri esporre il tuo portafoglio all’indice S&P 500:

• Il Vanguard S&P 500 UCITS ETF propone una strategia di replica fisica completa a un costo annuo contenuto pari allo 0,07%. Power ha dichiarato: “La capacità del fondo di generare redditività aggiuntiva attraverso il prestito di azioni e la outperformance del tracking ha prodotto un rendimento del 58% rispetto al 56% del benchmark nel periodo di cinque anni conclusosi il 30 settembre 2023″. Il prestito azionario può aumentare i rendimenti dei fondi prestando temporaneamente i titoli ad altri investitori in cambio di una commissione.

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