ETF Bitcoin: i migliori nel 2024

La recente approvazione da parte della SEC di 11 ETF spot sul Bitcoin ha aumentato gli attori sul mercato degli ETF sul Bitcoin. Tuttavia, la storia insegna che molti ETF finiscono per cambiare strategia o essere delistati.

Tutti i fondi inclusi in questa classifica hanno portafogli interamente focalizzati sul Bitcoin e offrono un’esposizione diretta al bitcoin attraverso i prezzi spot o i futures sul Bitcoin. Nessuno dei fondi inclusi offre un’esposizione indiretta al Bitcoin possedendo azioni di altre società legate alla blockchain, come ad esempio gli exchange di criptovalute, le società di mining di Bitcoin e le banche che commercializzano soluzioni per le società di criptovalute.

Per questo motivo, abbiamo scelto ETF spot sul Bitcoin in possesso di questi requisiti:

• Fondi con un minimo di 200 milioni di dollari di asset in gestione, o AUM (assets under management)
• Fondi che negozino un minimo di 300.000 dollari di azioni al giorno.

Oltre ai quattro fondi Bitcoin spot che la nostra strategia ha individuato, abbiamo preso in esame anche fondi alternativi sul Bitcoin. Per questi fondi, abbiamo verificato che:

• I fondi mantengano in gestione un minimo di 200 milioni di dollari
• I fondi negozino almeno 100.000 azioni al giorno.

L’unica eccezione a questi criteri è rappresentata dal fondo “short” sul Bitcoin. L’ETF ha faticato a mantenere l’interesse degli azionisti nell’attuale mercato rialzista, ma è posizionato in modo tale da poter tornare a distinguersi se il Bitcoin dovesse attraversare fasi ribassiste in futuro.

Un ETF (Exchange-Traded Fund) sul Bitcoin è un fondo negoziato in borsa che investe principalmente in asset legati alla criptovaluta Bitcoin. Gli ETF vendono azioni agli investitori e usano i proventi per creare un portafoglio di asset.

Simili ai fondi comuni d’investimento, gli ETF sono negoziati direttamente in borsa come azioni di una società quotata.

Fino all’11 gennaio, a causa delle normative imposte dalla SEC, gli ETF sul Bitcoin non potevano negoziare il Bitcoin al prezzo spot, ovvero quello corrente. I gestori dovevano possedere azioni di società e altri ETF legati al Bitcoin o alle criptovalute, oppure contratti futures sul Bitcoin. I futures sono strumenti finanziari derivati complessi, adatti esclusivamente agli investitori più esperti.

Sebbene ad oggi gli ETF spot offrano un’esposizione più diretta al Bitcoin, sono molti gli investitori che preferiscono soluzioni diverse, come quelle che investono in futures o nel mercato del Bitcoin. È fondamentale fare le dovute ricerche prima di acquistare un ETF sul Bitcoin, in modo da comprendere a fondo come sia strutturato.

A gennaio, la SEC ha approvato formalmente gli ETF legati direttamente al Bitcoin. I cosiddetti ETF “spot” sul Bitcoin possono detenere quest’asset digitale senza complicazioni o intermediari.

In passato, alcuni fondi offrivano un’esposizione indiretta al Bitcoin, ma questi nuovi strumenti permettono agli investitori di legare il proprio denaro ai movimenti quotidiani del prezzo del Bitcoin nei mercati spot.

Tuttavia, non tutti i fondi sono in grado di attirare abbastanza investitori, il che potrebbe risultare fatale per alcuni. Ad esempio, un fondo con un costo annuale dello 0,30% e solo 50 milioni di dollari in asset gestiti incasserebbe soltanto 150.000 dollari all’anno in commissioni: si tratta di una cifra potenzialmente insufficiente per la gestione del marketing, della compliance normativa e di altre spese.

Il Grayscale Bitcoin Trust

Sebbene la SEC abbia approvato gli ETF spot sul Bitcoin solo recentemente, il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) è attivo dal 2013, ma inizialmente non era un ETF. Il GBTC era un fondo fiduciario e funzionava in modo simile a un fondo chiuso, senza il meccanismo di liquidità e riscatto fluido tipico degli ETF. Di conseguenza, le sue azioni venivano spesso scambiate con un grande sovrapprezzo o sconto rispetto al valore effettivo del Bitcoin sottostante. Questa dinamica creava incertezza tra gli investitori, restii a pagare, ad esempio, 1$ per asset il cui reale valore fosse pari a 0,90$. Da quando la SEC ha approvato la sua conversione in ETF, il GBTC è in grado di competere ad armi pari con gli altri 10 ETF sul Bitcoin approvati.

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Di recente gli ETF spot sul Bitcoin hanno fatto notizia in tutto il mondo. Gli ETF che investono sul Bitcoin indirettamente, però, come quelli basati sui futures sul Bitcoin, non sono prodotti inferiori. Si tratta semplicemente di strategie alternative, che consentono di esporsi al Bitcoin in modi diversi.

Un trend da osservare, ad ogni modo, è la migrazione di molti investitori dai fondi più vecchi verso quelli più nuovi legati al prezzo spot del Bitcoin. Tuttavia, i fondi che non riusciranno a mantenere un ammontare sufficiente di asset gestiti potrebbero avere difficoltà a restare competitivi e, a lungo termine, potrebbero trovarsi costretti a uscire dal mercato.

Possedere un ETF sul Bitcoin può essere più costoso rispetto all’acquisto diretto di Bitcoin su un exchange di criptovalute. Questo perché gli exchange applicano commissioni una tantum per comprare e vendere Bitcoin, mentre gli ETF richiedono una commissione annuale di gestione (total expense ratio). Diversi ETF, tuttavia, hanno temporaneamente azzerato queste commissioni. Inoltre, se hai intenzione di trasferire i tuoi Bitcoin dal wallet del tuo exchange a un portafoglio digitale, potresti dover affrontare piccole commissioni di prelievo.

Infine, è importante considerare il momento della vendita, poiché quando venderai l’ETF dovrai pagare una commissione di trading.

Alcuni investitori preferiscono esporsi al Bitcoin attraverso un ETF gestito professionalmente piuttosto che possedere direttamente BTC.

La grande diffusione del Bitcoin come investimento è recente, e molti investitori si preoccupano del rischio di subire attacchi hacker o di perdere le password o le chiavi private necessarie per accedere ai propri fondi in un Bitcoin wallet.

Sebbene quasi chiunque possa aprire un account su piattaforme come Coinbase, non tutti si sentono a proprio agio nel farlo. Inoltre, alcuni investitori potrebbero essere limitati a comprare e vendere titoli attraverso i loro conti di intermediazione tradizionali per vari motivi.

Al momento di scegliere un ETF sul Bitcoin, è importante considerare i propri obiettivi finanziari, l’orizzonte temporale entro cui investire e la propria tolleranza al rischio.

Oltre a questi aspetti di natura personale, è importante valutare altri fattori chiave quando ci si trova a scegliere tra diversi ETF sul Bitcoin:

• Asset Under Management (AUM), ossia la quantità totale di fondi gestiti dall’ETF.
• TER (o rapporto di spesa), ovvero le spese annuali di gestione.
• Volume di trading. Quando il volume di scambi è elevato è più facile acquistare e vendere quote dell’ETF.
• Strategia d’investimento del fondo.

Come investire in ETF sul Bitcoin Rispetto all’acquisto diretto di criptovalute, investire in un ETF sul Bitcoin è un processo relativamente semplice:

• Il primo passo è aprire un conto presso uno dei numerosi broker online disponibili sul mercato.
• Una volta aperto il conto, puoi investire in ETF sul Bitcoin nello stesso modo in cui acquisteresti qualsiasi azione o ETF. Generalmente, basta cercare il simbolo del fondo (ticker) dall’interfaccia del broker, inserire il numero di quote da acquistare e confermare con il pulsante “acquista”.
• Gli ETF applicano una commissione annuale (TER) che viene automaticamente detratta dal conto dell’investitore e serve a coprire i costi di gestione del fondo.

Il futuro degli ETF sul Bitcoin rimane incerto, soprattutto a causa della volatilità intrinseca del Bitcoin stesso. Da quando è stato lanciato, il Bitcoin ha visto apprezzamenti fino a oltre 60.000 dollari per token, per poi scendere sotto i 19.000 dollari.

La decisione di investire a lungo termine nelle criptovalute, e in Bitcoin in particolare, spetta quindi a ciascun investitore. Prima di prendere decisioni, considera la possibilità di rivolgerti a un consulente finanziario.

Approvazione dell’ETF sul Bitcoin: come influisce sugli altri investimenti in criptovalute?

L’approvazione degli ETF sul Bitcoin ha permesso a molti investitori di avvicinarsi al mercato delle criptovalute. Molti, infatti, percepiscono gli ETF spot sul Bitcoin come opzioni più sicure e accessibili rispetto all’acquisto diretto di criptovalute.

L’aumento degli investimenti negli ETF spot sul Bitcoin ha contribuito a ridurre l’offerta di Bitcoin disponibile, per via dell’incremento della domanda da parte di questi fondi. Questa dinamica indotta dall’approvazione degli ETF spot sul Bitcoin ha spinto al rialzo il prezzo del Bitcoin.

Come spesso è accaduto nella storia, seppur breve, delle criptovalute, molti token digitali (le cosiddette “altcoin“, ovvero alternative al Bitcoin) hanno seguito l’andamento di Bitcoin, registrando aumenti di valore.