I migliori ETF sull’intelligenza artificiale nel 2024

Abbiamo individuato i migliori ETF sull’intelligenza artificiale in base a: volume del patrimonio gestito, numero di partecipazioni, costi annui di gestione (TER), rendimenti e volatilità. Per la ricerca abbiamo consultato i dati su JustETF, i siti dei gestori dei fondi e i KID. I dati riportati sono aggiornati al 23 ottobre 2024.

I fondi AI accumulano denaro dagli investitori per investire in un portafoglio di aziende legate all’IA, con due opzioni principali tra cui scegliere:

• Fondi negoziati in borsa (ETF) che seguono passivamente un indice relativo all’IA, come per esempio il Nasdaq CTA Artificial Intelligence & Robotics Index, e di solito applicano una commissione di gestione annuale inferiore rispetto alle loro controparti “attive”.
• Fondi a gestione attiva in cui il gestore del fondo sceglie un portafoglio di titoli legati all’IA con l’obiettivo di sovraperformare il benchmark o l’indice.

Esiste anche un’ampia variazione nella composizione sottostante dei fondi di IA: alcuni investono esclusivamente nell’IA, mentre altri hanno un raggio d’azione più ampio che comprende la sicurezza informatica, la robotica e la scienza dei materiali.

Uno dei principali vantaggi di investire in fondi AI è l’opportunità di investire in un mercato ad alta crescita e di adattare il tuo portafoglio al cambiamento e alla trasformazione che porterà l’intelligenza artificiale.

Oggi non ci sono molte società quotate che si occupano esclusivamente di AI. I fondi offrono agli investitori un portafoglio AI diversificato, con i gestori che utilizzano la loro esperienza per decidere quali società possono essere incluse in base alla loro performance.

Esiste un’ampia gamma di fondi AI, da quelli che si concentrano su aziende tecnologiche a grande capitalizzazione con esposizione all’AI, a quelli che si focalizzano su società più piccole che operano in ambiti collaterali.

Come per altri titoli tecnologici, la valutazione delle società di AI può essere soggetta a cambiamenti nella propensione e nella fiducia degli investitori. Uno degli aspetti negativi dell’investire in AI è che, per definizione, si tratta di un settore con un percorso di crescita molto lungo.

I titoli AI sono piuttosto sensibili alle variazioni dei tassi privi di rischio (come i rendimenti obbligazionari), perché anche piccole variazioni in questi tassi di interesse privi di rischio possono influire sul valore attuale dei profitti o degli utili futuri.

“Probabilmente, quando i tassi d’interesse erano pari a zero, gli investitori non avevano altra scelta che investire in attività di crescita poiché la liquidità e le obbligazioni non offrivano alcun rendimento”, commenta Chris Ford, responsabile delle azioni growth del gestore di fondi Sanlam. “Tuttavia, visto il forte aumento dei tassi di interesse, gli investitori devono distinguere tra le società di intelligenza artificiale di qualità e con un reale potenziale di crescita a lungo termine e quelle che sono state semplicemente catturate dall’euforia del 2020-2021”.

Un altro aspetto negativo è la mancanza di società di intelligenza artificiale pura, il che significa che gli investitori potrebbero finire per investire in un fondo tecnologico statunitense generico riconfezionato con un nome diverso.

Lynn Hutchinson, responsabile delle soluzioni ETF e indici del gestore patrimoniale Charles Stanley, commenta: “Molti fondi includono altri filoni come la robotica o i big data e, di conseguenza, la ‘purezza’ del comparto AI in base al fatturato annuo della società sottostante è piuttosto diluita”.

I criteri utilizzati per scegliere le società in ciascun fondo determinano differenze significative tra i portafogli, con alcuni fondi che puntano molto sulle large-cap statunitensi (tra cui Microsoft, Apple e NVIDIA) mentre altri si concentrano su società a media capitalizzazione.

“A mio avviso, sarebbe saggio attenersi a società più affermate e in grado di investire pesantemente, come Apple, Alphabet, Microsoft, Experian e RELX, che sono tutti grandi operatori, vincenti nel loro settore, generatori di liquidità e che investono molto capitale per mantenere le loro posizioni”, afferma John Moore, Senior Investment Manager di Brewin Dolphin.

Inoltre, Hutchinson sottolinea i rischi di investire in società di IA più speculative: “Dovreste essere consapevoli della presenza nel fondo di società a piccola e media capitalizzazione, che potrebbero offrire un ottimo rialzo, ma che possono comportare movimenti di borsa volatili”.

Un’altra scelta è quella di investire in società che adottano o sviluppano la tecnologia AI.

Ford afferma: “Noi raccomandiamo vivamente di investire in fondi che includono società che utilizzano e implementano l’AI, invece di concentrarsi solo su quelle che forniscono le tecnologie abilitanti. Questo significa un insieme di opportunità molto più ampio. Alcune delle opportunità più interessanti nel campo dell’IA si trovano in settori non tecnologici come quello sanitario o quello industriale.

Le tecnologie abilitanti [semiconduttori e aree correlate] sono tra le aree più cicliche del mercato e quindi tra le più volatili; è quindi opportuno diversificare l’esposizione verso una crescita più stabile in aree come la sanità”.

Hutchinson raccomanda inoltre agli investitori di valutare la possibile sovrapposizione con altri fondi in portafoglio:

“Gli ETF sull’intelligenza artificiale presentano una ponderazione azionaria statunitense relativamente elevata, sebbene alcuni prodotti che si concentrano anche sul tema della robotica abbiano un’esposizione più discreta alle azioni giapponesi”.

Gli investitori alla ricerca di investimenti ESG-friendly (ambientali, sociali e di governance) possono nutrire preoccupazioni sull’etica della tecnologia AI, come il riconoscimento facciale, e sul suo potenziale uso improprio. Per questo motivo, alcuni fondi utilizzano criteri ESG per vagliare i potenziali investimenti in AI.

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